如何選取優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)型公司?

PS估值，主要用在成長(zhǎng)性公司，這類公司的營(yíng)收可能相當(dāng)不錯(cuò)，但是前期需要加大投入拓展市場(chǎng)，或者開始商業(yè)模式的不成熟，凈利潤(rùn)其實(shí)較低，所以一般要關(guān)注的點(diǎn)就是營(yíng)業(yè)收入。

我們知道，市銷率PS=市值÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入=每股股價(jià)÷每股銷售額，也就是說市銷率越低說明該公司谷票的投資價(jià)值越大。

根據(jù)成長(zhǎng)公司關(guān)注點(diǎn)是銷售額，而非關(guān)注凈利潤(rùn)的原理。希財(cái)君在這里提供一個(gè)篩選方法，可以選擇出一些較好的成長(zhǎng)性公司。

第一，連續(xù)3年的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率要大于30%;

第二，連續(xù)3年的毛利率不低于30%;

第三，公司的資產(chǎn)負(fù)債率≤50%，高杠桿的公司盡量不要碰;

第四，選擇市值在100-800億之間的公司。一般來說，25億市值看主題，200億看業(yè)績(jī)，400億看創(chuàng)新，800億看國(guó)際對(duì)標(biāo);考慮減少風(fēng)險(xiǎn)和加大機(jī)會(huì)，選擇市值在100-800億之間的公司;

第五，PS估值買入點(diǎn)，增加安全邊際，我們要在PS-TTM分位點(diǎn)(5年)≤30%再買入。

什么是ST?

ST是英文Special Treatment 的縮寫，意思是“特別處理”，ST是指境內(nèi)上市公司被進(jìn)行特別處理的股票，也是退市風(fēng)險(xiǎn)警示。ST股是指境內(nèi)上市公司經(jīng)營(yíng)連續(xù)兩年虧損，被進(jìn)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的股票。

如果是突發(fā)性的變成了ST，可能就是一個(gè)所謂的“黑天鵝”事件，那么勢(shì)必會(huì)造成第二天的跌停，因?yàn)樵诠墒欣锍鰜淼南r(shí)間越短，發(fā)生的越突然，對(duì)于股價(jià)的打擊和影響也是越大的!

而ST的標(biāo)志其實(shí)更加是一種危險(xiǎn)的符號(hào)和代名詞!如果哪只股票的名字前加上ST， 就是給市場(chǎng)一個(gè)警示，該股票存在投資風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)警告作用。如果加上*ST那么就是該股票有退市風(fēng)險(xiǎn)，希望警惕的意思，公司向證監(jiān)會(huì)交的財(cái)務(wù)報(bào)表，連續(xù)3年虧損，就有退市的風(fēng)險(xiǎn)。

股票變成ST第二天是不是必定跌停?

當(dāng)一只個(gè)股突然變成ST了，那第二天跌停的概率是相當(dāng)大的!可如果是很久之前就已經(jīng)通報(bào)了可能未來的某一段時(shí)間里會(huì)變?yōu)镾T，那么這種利空其實(shí)會(huì)被過早的消耗和透支，就算真的變成了ST后，第二天也可能不會(huì)跌停。

當(dāng)然了，反之也一樣，如果一只個(gè)股突然被摘帽了，那么漲停的概率也是相當(dāng)大的，甚至在摘帽以后，個(gè)股的價(jià)值回歸也是一件大概率的事件。

所以，股市里有一句諺語就是，當(dāng)市場(chǎng)上所有人都知道的利空，其實(shí)已經(jīng)不是真正的利空，而大家都知道的利好，其實(shí)也不是真正的利好!只有那些突發(fā)的利空和利好，才是能夠造成短期股市大波動(dòng)的最大不安因素。

買股票要看財(cái)務(wù)報(bào)表嗎?

分析上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表是可以說是投資者必備的的基本功，是一個(gè)專業(yè)投資者必須要有的基本能力，可以說，投資者只有看了財(cái)務(wù)報(bào)表才可能對(duì)上市公司有一個(gè)完整的清晰的認(rèn)識(shí)，才可能有信心持有上市公司的股票。連股神巴菲特都需要認(rèn)真研究上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表。

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有一些投資者不喜歡看上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，認(rèn)為炒股做短線交易看財(cái)務(wù)報(bào)表沒有用，結(jié)果炒股的收益并不理想，這就是因?yàn)椴豢簇?cái)務(wù)報(bào)表而缺少對(duì)大方向的把握。

即便是炒短線也要看公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，股價(jià)的高低和歷史行情圖表經(jīng)常會(huì)使人對(duì)股票的未來發(fā)展產(chǎn)生錯(cuò)覺。比如一只股票從2元開始大漲，漲到了2元6角。如果只看短線形態(tài)和每股收益，我們會(huì)以為這個(gè)公司基本面還可以。因?yàn)槊抗墒找嬉策_(dá)到了0.2元，并且技術(shù)指標(biāo)完美。

但是，如果我們看它的財(cái)務(wù)報(bào)有就可能會(huì)發(fā)現(xiàn)它這個(gè)每股收益0.2元其實(shí)并不是來自主業(yè)生產(chǎn)獲得的利潤(rùn)，而是來自于變賣自己的資產(chǎn)。這說明這家公司到現(xiàn)在還沒有真正的盈利，這是只績(jī)差股!

然后再看這家公司員工人數(shù)居然只有12人!這明顯就是一個(gè)空殼公司嘛。這公司能有多大發(fā)展?你就會(huì)馬上明白這只股票現(xiàn)在的股價(jià)并不便宜，現(xiàn)在的上漲只是一個(gè)炒作!你就會(huì)在做短線時(shí)更加有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，稍有盤中異動(dòng)，你就會(huì)馬上減倉。

如果你不看財(cái)務(wù)報(bào)表，你可能會(huì)以為這只股票市盈率才10倍，而且股價(jià)才兩元錢，你可能就會(huì)對(duì)這只股票有很多遐想，再加上技術(shù)形態(tài)的誤導(dǎo)，你就容易以為這只股票會(huì)漲到3元甚至4元以上，甚至?xí)胱鲋虚L(zhǎng)線投資。

很多股民炒股被套后就馬上做長(zhǎng)線了，但是他們根本就沒有看財(cái)務(wù)報(bào)表。投資不能憑感覺，你以為手里的股票很好，但財(cái)務(wù)報(bào)表可能會(huì)告訴你這家公司有巨大的壞帳風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)收賬款很多且是多為長(zhǎng)期的，當(dāng)前現(xiàn)金流很差等等，持有這樣的股票做長(zhǎng)線，風(fēng)險(xiǎn)可想而知，而看財(cái)務(wù)報(bào)表的重要性也就不言而喻了。