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楊濤（中國社會科學院金融研究所研究員）

在日前閉幕的2022金融街(000402)論壇年會上，金融科技成為業內人士關注的重要議題，多位金融管理部門人士表示將持續穩妥推進，在加強監管科技頂層設計與統籌規劃的同時，全面提升金融業數字化水平和綜合實力。

未來要推動我國金融科技的持續健康發展，必須努力優化金融科技生態這一創新“土壤”。所謂金融生態，就是用生態學理論分析金融發展問題，通常指在一定時間和空間范圍內，金融市場、金融機構等金融生態主體，在與外部制度環境之間相互作用的過程中，通過分工合作所形成的具有一定結構特征、執行一定功能作用的動態平衡體系。與之相應，金融科技生態建設的核心思想就是通過合理的激勵相容機制安排，促使不同層次的金融科技參與主體合作共贏、協同創新，通過數字化手段和工具，改善金融產品和服務，提升金融服務實體的效率、降低成本。

應該說，健康的金融科技生態體系應該有幾個特點。一是開放，即擁有立體化、多層次的平臺經濟與平臺金融服務模式；二是多元，即金融產品與服務從單一，轉向綜合性解決方案、一攬子支持模式；三是智能，即金融服務更加便捷、高效、無處不在，金融發揮越來越重要的作用；四是融合，即金融與數字產業化、產業數字化的數字經濟融合更加密切，科技、產業、金融的三元動力更加突出；五是共贏，即各方參與者在資源合理配置、效益合理分配的前提下，構建共享共贏的產融生態體系；六是持續，即在堅持商業金融可持續的原則基礎上，實現政策目標、科技倫理、社會責任的同步落地；七是理性，即打造健康的金融文化與觀念，避免使得金融活動無底線、過于泛濫，充分認識金融并非“萬能”。

具體而言，完善金融科技生態需關注如下環節。第一，在基礎層，要重點推動數字化金融“新基建”的完善。例如，我國的移動支付雖然發展迅速，但與一國數字化變革的內在需求相比，整個支付清算體系還需不斷提升質量、效率和規范性；為了更好地服務于金融科技場景的對接與落地，還需要征信科技的進一步探索和應用，更好地解決金融服務中的信息不對稱或信息“繭房”矛盾。

第二，在技術層，重點關注大數據、人工智能、移動互聯、物聯網、云計算、區塊鏈、安全技術等前沿技術的應用突破。例如，在各類技術中，數據資源的內部管理治理與外部流通交易是橫亙在數據要素市場化進程中的關卡，而基于多模態的機器學習和跨模態的融合應用成為學術界和工業界發展人工智能的共識，以容器和微服務為基礎的云原生技術已成為云計算發展主要方向，區塊鏈的挑戰則在于如何跟具體的業務場景結合、真正為社會創造價值。

第三，在業務層，無論是持牌金融機構的金融科技創新，還是新興技術企業服務持牌金融機構，一定程度上存在著技術和業務“兩張皮”的問題。實踐中通常是根據業務需求匹配相應的技術，但業務需求需符合現有商業模式，因此很可能阻礙技術創新。因此如何突破技術與業務的矛盾是未來討論金融科技落地場景的重中之重。此外，金融科技創新的推動，也離不開專業的會計、審計、評估、評級、反洗錢等中介服務支撐。

第四，在客戶層，則需要以數字化來全面提升金融科技創新的需求動力，重點是通過推動宏觀經濟與微觀主體的數字化變革，而從源頭上優化金融科技創新的內生動力，提高企業和居民的金融科技接受能力和水平，增加有效需求。

第五，在監管層，同樣存在諸多挑戰。例如，需要處理好常規監管和非常規監管的關系。常規監管通過日常性的工作實現包容、穩定、合規等多重目標，最大的挑戰是監管部門之間的協調難題。非常規監管則面對如公平競爭與反壟斷、重大風險事件、新業態與模式影響等，例如在新興金融領域，如Defi（Decentralized Finance，去中心化金融）近年來在國際上產生重大影響，其特點包括依托智能合約就可以建立借貸關系，沒有主體、資金提供者和借貸方連在一起，其中自然存在許多新型風險。

最后，在金融科技生態的環境要素方面，可以實施的政策措施有很多。例如，金融科技的創新與發展，不僅需要特定的政策支持，更需要政策的持續性與穩定性，來促使市場創新主體的預期穩定，更好地推動創新與發展，在此方面，相關政策透明度、協調性、確定性都還需要有所改進。再如，金融科技發展離不開人才的支持，需要全面推動金融科技人才的標準、教育、培訓體系建設，才能使之成為一個規范、高效的核心生產要素，服務于經濟金融變革，這些都需要政府政策的有力支持和引導。