7月5日下午，神州租車(00699)公告，要約人IndigoGlamourCompanyLimited(安博凱子公司)已完成對(duì)公司余下要約股份持有人的收購。這一針對(duì)剩余股東的“強(qiáng)制性收購”流程完成后，安博凱持股比例將達(dá)100%，成為神州租車唯一股東。神州租車2021年7月8日將正式退市。

安博凱近期最大投資

在與要約人IndigoGlamourCompanyLimited提出自愿性全面現(xiàn)金要約的公告中，神州租車稱，其一直面臨外部環(huán)境的不確定性導(dǎo)致的出行及消費(fèi)熱情減弱，公司的財(cái)務(wù)表現(xiàn)面臨壓力。“考慮到公司股份價(jià)格的下跌趨勢(shì)及股份的低流動(dòng)性，公司的上市身份不再是必要投資的可行資金來源。”

安博凱直接投資基金(MBKPartners,L.P.)成立于2005年，是亞洲最大的私募股權(quán)基金之一，管理資本超過240億美元。安博凱專注于亞洲投資市場(chǎng)，已投資的企業(yè)包括國(guó)內(nèi)企業(yè)一嗨租車和韓國(guó)最大的汽車租賃公司KTRental。其在汽車租賃行業(yè)的多年投資經(jīng)驗(yàn)，將幫助神州租車扭轉(zhuǎn)局勢(shì)，并“在中國(guó)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)中受益。”

值得注意的是，此次私有化為安博凱近期最大的一筆投資，超過6億美元。安博凱曾表示，隨著疫情得到有效控制，北亞市場(chǎng)將迎來兩年黃金窗口期。公司正在加強(qiáng)這一消費(fèi)市場(chǎng)領(lǐng)域的投資布局。

神州租車債務(wù)結(jié)構(gòu)改善

神州租車2014年9月在港交所上市，融資36億港元。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，公司在國(guó)內(nèi)擁有車隊(duì)總規(guī)模約10.43萬輛，在全國(guó)300多座城市設(shè)有約2600個(gè)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，是目前中國(guó)最大的全國(guó)性大型連鎖汽車租賃企業(yè)之一。

數(shù)據(jù)顯示，神州租車在國(guó)內(nèi)租賃市場(chǎng)排行第一，聯(lián)動(dòng)云租車、一嗨租車緊隨其后，市場(chǎng)份額排第二、第三位。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，目前排在全國(guó)前十的租車公司，合計(jì)營(yíng)業(yè)收入仍不到整體市場(chǎng)10%的份額。而美國(guó)汽車租賃市場(chǎng)，排名前十的公司營(yíng)業(yè)收入占全行業(yè)90%以上。

總體來看，我國(guó)汽車租賃業(yè)目前仍呈現(xiàn)小、散、弱態(tài)勢(shì)。無法快速實(shí)現(xiàn)規(guī)模化是行業(yè)痛點(diǎn)。近年來汽車租賃行業(yè)逐步進(jìn)入整合期，從長(zhǎng)期來看，越來越多消費(fèi)者看重商務(wù)需求或休閑旅游，汽車租賃的需求潛力大。

安博凱加持神州租車，不僅利于前者完善其在汽車租賃市場(chǎng)的版圖，也利于后者借助資本的力量調(diào)整業(yè)務(wù)架構(gòu)，優(yōu)化商業(yè)模式，加速改革與轉(zhuǎn)型。

2021年以來，神州租車已采取多種措施改善債務(wù)結(jié)構(gòu)。一季度該公司先后完成向McqueenSSLtd(MBKPartners的聯(lián)屬公司)發(fā)行本金總額為1.75億美元優(yōu)先票據(jù)，及發(fā)行本金總額為2.5億美元的美元優(yōu)先票據(jù)。

根據(jù)神州租車此前公告，神州租車發(fā)售美元票據(jù)也獲得了中金香港、高盛亞洲以及J.PMorganSecurities等國(guó)際大行的支持。

多重創(chuàng)新營(yíng)銷和運(yùn)營(yíng)策略刺激下，神州租車2021年第一季度實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收12.02億元，凈利潤(rùn)600萬元，扭虧為盈。同時(shí)，在平均每日汽車租賃車隊(duì)減少20%的情況下，其核心業(yè)務(wù)汽車租賃收入依舊保持去年同期水準(zhǔn)，達(dá)到8.8億元，多項(xiàng)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

安博凱手握豐富資金和行業(yè)資源，神州租車市場(chǎng)和車隊(duì)規(guī)模領(lǐng)先，此次私有化后神州租車是否迎來新發(fā)展有待觀察。(記者曹西京)