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李萬(wàn)祥

近日，上海市第三中級(jí)人民法院對(duì)一起涉抗病毒藥物研制信息內(nèi)幕交易案作出判決。法院以?xún)?nèi)幕交易罪判處被告人邢某有期徒刑5年，并處罰金100萬(wàn)元。此案?jìng)鬟f出嚴(yán)懲內(nèi)幕交易維護(hù)市場(chǎng)秩序的信號(hào)，同時(shí)警示內(nèi)幕信息知情人要自覺(jué)守法，繃緊安全弦。

建制度、不干預(yù)、零容忍，是近年來(lái)我國(guó)證券領(lǐng)域治理的顯著特點(diǎn)，并且治理力度不斷加大。去年中辦國(guó)辦印發(fā)《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》，要求健全依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)體制機(jī)制，提高執(zhí)法司法效能。相關(guān)部門(mén)加強(qiáng)依法嚴(yán)厲查處大案要案，緊盯重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)幕交易，向市場(chǎng)傳遞“零容忍”明確信號(hào)。

分析內(nèi)幕交易案易發(fā)原因，主觀上看，是內(nèi)幕信息知情人及相關(guān)人員知法犯法，利欲熏心，存在僥幸心理，缺乏職業(yè)操守；客觀上看，源于內(nèi)幕信息管理制度不健全、規(guī)定落實(shí)不徹底以及違法成本低、打擊有難度。

對(duì)此，首先要以鮮明政策導(dǎo)向?yàn)橐I(lǐng)，持續(xù)推動(dòng)形成崇法守信的良好資本市場(chǎng)生態(tài)。近日，最高人民法院發(fā)布《關(guān)于為加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)提供司法服務(wù)和保障的意見(jiàn)》，其中再次從“支持發(fā)展統(tǒng)一的資本市場(chǎng)”的層面予以強(qiáng)調(diào)，要依法嚴(yán)懲操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等金融領(lǐng)域犯罪，為金融市場(chǎng)健康發(fā)展保駕護(hù)航。

其次要堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化方向，將依法嚴(yán)懲內(nèi)幕交易犯罪與建章立制相結(jié)合。一方面，要從嚴(yán)、從重、從快處置違法犯罪行為；另一方面，要進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)幕信息管理，從源頭堵住內(nèi)幕信息泄露，防范“市場(chǎng)舞弊”行為。如建立內(nèi)幕信息及知情人管理制度，從法律層面進(jìn)一步明確內(nèi)幕信息認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，以及根據(jù)不同交易情況確定知情人范圍。

再次要通過(guò)一系列“治標(biāo)”舉措，夯實(shí)資本市場(chǎng)健康發(fā)展“治本”之基。內(nèi)幕交易極大損害了投資者的公平交易權(quán)。通過(guò)嚴(yán)密制度保障，嚴(yán)格監(jiān)管執(zhí)法，讓不法分子無(wú)機(jī)可乘。維護(hù)好公平交易秩序，市場(chǎng)優(yōu)化配置資源的功能才能充分發(fā)揮，投資者才有可能站在同一起跑線上，公平、公正、公開(kāi)地競(jìng)爭(zhēng)。