股債平衡策略是什么?

股債平衡策略是這么做的，首先拿出一筆閑錢，要保證能堅(jiān)持長期投資，至少三五年不會用到。然后，把這筆錢平分成兩份，一份買股票，另一份買債券。買入之后安心持有，每隔一年做一個動態(tài)平衡，使得股票債券的市值維持1:1的比例。

打個比方，假如你拿100元做投資，50塊買了股票，50塊買了債券，一年之后，股票跌到了30，債券漲到了60，這時候我們做一次動態(tài)平衡，(30+60)/2=45，賣掉60-45=15元的債券，買入15元股票，使得股票和債券的市值都是45。

具體標(biāo)的的選擇，我們可以考慮寬基指數(shù)基金和純債基金，比如滬深300指數(shù)基金、國債ETF等等(僅做舉例)。從回測數(shù)據(jù)來看，過去五年這個投資策略在熊市比滬深300跌的更少，最終累計預(yù)期收益跑贏A股整體市場超過13%。

它的原理就是通過動態(tài)平衡間接實(shí)現(xiàn)了低買高賣，因?yàn)閭瘽q了，股票跌了，動態(tài)平衡的時候我們就把債券賺的那部分投入到跌的股票，同理來說如果股票漲了債券跌了，我們也可以把股票賺的錢投入到債券。

如何篩選債券基金?

A股市場波動明顯，在此市場中，風(fēng)險相對較低、收益相對穩(wěn)定的債券型基金“避風(fēng)港”效應(yīng)再度顯現(xiàn)。投資大師格雷厄姆說過，尋找股債平衡的觀點(diǎn)。面對市場上數(shù)量眾多的債券型基金，投資者該如何挑選呢?就此，投資者需要通過四項(xiàng)“篩查”，才能挑出適應(yīng)投資需求的“好”債基，從而達(dá)到資金避險和獲取收益兩不誤的目的。

按投資范圍不同，目前市場上債券基金共分為純債基金、一級債基、二級債基、可轉(zhuǎn)債等幾種類型。震蕩守得住，牛市能進(jìn)攻是二級債基最大的特點(diǎn)。純債券型投資僅限于債券，一級債券型基金投資對象包括債券和發(fā)行的新股，二級債券型基金投資包括債券和流通中的股票，其風(fēng)險程度由低到高，當(dāng)然收益也是由低到高，因此在選擇債券型基金的時候要多看看基金的介紹，注意其投資的對象，然后根據(jù)自己的風(fēng)險和收益期望選擇合適的債券型基金。

債券型基金的歷史業(yè)績。現(xiàn)在債券型基金的歷史業(yè)績很多網(wǎng)站上面都可以輕易查到，我們可以關(guān)注他們的歷史排名，累計凈收益，凈值的增長速度等指標(biāo)，還有一定要記得至少查看它近三年的業(yè)績，新發(fā)型基金除外，當(dāng)然我們選擇歷史業(yè)績排名靠前的。

債券型基金的費(fèi)用。我們在選擇債券型基金的時候還要關(guān)注其費(fèi)用，包括申購贖回費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、基金管理費(fèi)、托管費(fèi)，以及由于持有時間過短還有可能出現(xiàn)懲罰性服務(wù)費(fèi)，一般在1.5%左右。

基金管理人的運(yùn)營能力。此項(xiàng)非常適合作為我們在選擇新發(fā)行的債券型基金的評判標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)樾掳l(fā)行的基金其歷史業(yè)績無從查看。我們可以查看每年的基金排行榜前面幾位的基金管理人或者團(tuán)隊(duì)是誰，然后通過基金管理人或者團(tuán)隊(duì)關(guān)聯(lián)他們運(yùn)營的其他基金，從而挑選出優(yōu)質(zhì)基金管理人的績優(yōu)基金。