近期，部分基金投顧產品加快了調倉換基的步伐。交銀施羅德基金、招商基金、南方基金等多家基金公司旗下的基金買手調整了持倉策略，并發布了調倉報告。此外，多個權益類投顧組合還基于對近期市場的研判，紛紛開啟“發車”計劃。

多個投顧組合在調倉報告中表示，長期看好權益類資產的配置價值，目前A股估值已經到達較低位置，后續進一步下跌的空間有限。

調倉換基新思路

近期，權益市場持續震蕩，中國證券報記者通過梳理基金公司在雪球基金、天天基金、螞蟻財富等各大基金代銷平臺上的投顧組合信息發現，近期有不少投顧組合更新了調倉動態，積極應對權益市場所帶來的新挑戰。

8月2日，交銀施羅德基金旗下的交銀指數星球更新了調倉動態。在調倉理由一欄，交銀指數星球表示，最新模型結果顯示，當前市場在連續調整后再度出現一些確定性較高的行業機會，且多數行業擁擠度處于低位，下行風險較為可控。

組合根據行業最新性價比情況，對持倉標的相關指數做了一定替換，同時對核心指數部分進行了再平衡，在中小盤部分除寬基增強外也引入了Smart Beta指數，以期在當前可選標的越來越豐富的背景下能夠更好地把握市場機會。

具體來看，該組合提高了多只紅利低波類產品的配置比例。比如，該組合提高了東方紅中證東方紅紅利低波動指數C和南方標普中國A股大盤紅利低波50ETF聯接C的配置比例，將嘉實滬深300紅利低波動ETF聯接C納入新增重倉名單。同時，該組合還將招商中證1000指數增強C移出重倉基金之列。在行業配置方面，該組合降低了消費主題基金的配置，將國泰國證食品飲料行業(LOF)C移出重倉基金之列，同時新增了化工主題基金的配置。

海外主題的投顧組合方面，招商基金旗下的招商海外掘金在7月末更新了調倉動態。其在調倉理由中表示，因全球資源品市場價格波動增加，調降部分資源品掛鉤標的;調入歐洲權益市場基金。具體來看，該組合新增了摩根歐洲動力策略股票(QDII)A和匯添富納斯達克生物科技ETF發起式聯接(QDII)人民幣A，對廣發全球醫療保健指數人民幣(QDII)A和華寶標普油氣上游股票(QDII-LOF)人民幣A進行了減倉。

重視多元化資產配置

在持續運營原有投顧組合的同時，不少機構還在今年推出了新的投顧組合。其中，海外資產及多元策略成為不少基金投顧服務機構的主要發力方向。

公開數據顯示，2024上半年新上線的海外投顧組合有5只，包括華夏基金旗下的華夏海外權益組合、廣發基金旗下的廣發全球30甄選、興證全球基金旗下的興證全球多元收益等。興證全球基金表示，一方面，投顧組合可以通過QDII基金幫助投資者配置境外資產;另一方面，也是希望提供多資產的解決方案，通過多類資產之間收益的低相關性，追求能夠實現平滑波動、穿越周期的收益目標。

除了海外類投顧組合，固收類投顧組合亦是機構的布局方向之一。比如，今年上半年，富國基金推出投顧組合富國穩債星穩健理財。7月30日，該產品迎來了4月份建倉之后的第一次調倉。公開數據顯示，該組合對多只短債基金進行了減倉，同時小幅提高了貨幣型基金的配置比例。

做好投資者陪伴

越來越多的機構投顧主理人正在不斷加強與投資者的交流溝通，做好投資者陪伴工作。今年以來，債券市場頗受關注，尤其是近期人民銀行對于長端利率的態度以及未來的貨幣政策走勢成為業內關注的焦點。中國證券報記者發現，富國基金投顧管家早已在社交媒體平臺開通了“20萬實盤計劃”，通過展示實盤操作與投資者分享對債市的最新看法。

以8月12日的動態為例，該管家在當日的市場交易時間結束后便火速發布筆記，與投資者分享當日債市的最新觀點。其表示，綜合來看，短期利率或維持在人民銀行合意水平附近低波震蕩。長期而言，伴隨美聯儲降息落地，降準降息或依然可期，存款搬家帶來的配置力量亦有望對債市構成有力支撐。當下，監管力度和政府債發行節奏仍是影響債市短期表現的兩大核心因素。

值得一提的是，8月以來，華夏基金旗下的華夏權益優選組合、中歐基金旗下的中歐超級股票全明星、招商基金旗下的招商行業掘金等多個權益類投顧組合，均開啟了“發車”計劃。以華夏權益優選組合的“發車”計劃為例，該組合已將市場機會判斷上調為五顆星。