對(duì)沖基金Great Hill Capital的創(chuàng)始人兼董事長托馬斯·海耶斯(Thomas Hayes)本周被問及，在新冠病毒疫情給市場(chǎng)帶來波動(dòng)和不確定性的形勢(shì)下，他是否還一直在將客戶的資金投入市場(chǎng)。

他的回答是肯定的，事實(shí)上應(yīng)該說是他正在“積極地”進(jìn)行投資。

不過，海耶斯并沒有隨大流地買入谷歌母公司Alphabet(NASDAQ:GOOG)、亞馬遜(NASDAQ:AMZN)、特斯拉(NASDAQ:TSLA)、Facebook(NASDAQ:FB)和蘋果(NASDAQ:AAPL)等大型科技股。他表示，未來將給投資者帶來巨大收益的股票在其他一些領(lǐng)域之中。

“對(duì)于在新冠病毒疫情所造成的‘留在家里’時(shí)期被拋在后面的一些落后行業(yè)板塊來說，這是一代人才有一次的機(jī)會(huì)。”他在一篇博文中寫道。“現(xiàn)在我們正處于新冠病毒危機(jī)的‘重新開放’時(shí)期的開端，在療法和疫苗繼續(xù)改善之前建立頭寸的機(jī)會(huì)比比皆是。”

海耶斯指出，周期性股票——工業(yè)、材料、運(yùn)輸和金融類股——的表現(xiàn)都好于科技股，他預(yù)計(jì)，隨著他削減“過度持有”的科技股投資組合，這一轉(zhuǎn)變還將繼續(xù)下去。

“這一波復(fù)蘇將由住房/周期性股票引領(lǐng)(因?yàn)榍ъ淮?500萬美國人正處于組建家庭的年齡，而新冠病毒疫情已經(jīng)加快了這一進(jìn)程)。”他寫道。“最重要的是，低利率有助于融資，城市人口外流正在加速這一趨勢(shì)，而這個(gè)趨勢(shì)才剛剛開始。“

因此，在3月和4月由于預(yù)期將會(huì)發(fā)生這種轉(zhuǎn)變而大量買入房屋營建股之后，海耶斯表示，他的基金近幾個(gè)月來一直在買入銀行股。“沒有信貸擴(kuò)張，就不可能會(huì)有可持續(xù)的復(fù)蘇，”他說道，并表示富國銀行(NYSE:WFC)是他的首選股票。

海耶斯稱，富國銀行是整個(gè)標(biāo)普500指數(shù)中“最被人討厭的一只股票”。

他說道，他進(jìn)行的這種輪轉(zhuǎn)與華爾街分析師對(duì)標(biāo)普500指數(shù)的盈利預(yù)期相符。他說道：“多數(shù)周期性板塊的盈利增長速度將快于標(biāo)普500指數(shù)，而科技股的盈利增長速度則將是標(biāo)普500指數(shù)的一半。”他表示，在周期性板塊中，能源和工業(yè)股尤其應(yīng)該會(huì)大放異彩。

至于市場(chǎng)的短期走勢(shì)，海耶斯基本上看好股市前景，指出拋開科技股不談，由于有4.4萬億美元的現(xiàn)金正在場(chǎng)邊觀望，股市進(jìn)入了“重開”階段。海耶斯稱：“我們將繼續(xù)利用股市短期走軟的任何機(jī)會(huì)。對(duì)于那些倉位正確的人來說，(現(xiàn)金的流入)將是突然而重大的。”

雖然說不上是“突然”，但周四確實(shí)有一部分資金流入美國股市，推動(dòng)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收盤上漲逾100點(diǎn)，以科技股為主的納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲0.5%，標(biāo)普500指數(shù)也上漲了0.8%。(星云)