9月末以來，多位知名量化基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品凈值創(chuàng)出今年新高，部分量化新基金產(chǎn)品也開始啟動(dòng)發(fā)售。從布局方向來看，核心價(jià)值風(fēng)格備受青睞。

11月，擬由多位知名量化基金經(jīng)理管理的新基金啟動(dòng)了發(fā)行。比如西部利得央企優(yōu)選股票，該基金擬由西部利得基金量化投資總監(jiān)盛豐衍管理，近期已進(jìn)入發(fā)行期;擬由浦銀安盛基金指數(shù)與量化投資部總監(jiān)孫晨進(jìn)管理的浦銀安盛紅利量化混合、擬由博道基金量化投資總監(jiān)楊夢(mèng)管理的博道大盤價(jià)值股票也在發(fā)售中。

格上基金研究員蔣睿認(rèn)為，年初因小微盤股流動(dòng)性影響、部分量化基金風(fēng)格偏移、雪球集中敲入等多重不利因素，導(dǎo)致量化基金凈值的快速回撤。9月24日之后，政策面的利好扭轉(zhuǎn)了投資者對(duì)資本市場(chǎng)的預(yù)期，激發(fā)了市場(chǎng)投資的熱情，權(quán)益資產(chǎn)明顯回暖。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月18日，在今年以來有完整統(tǒng)計(jì)期的量化基金中，八成產(chǎn)品獲得正收益。9月24日以來，部分知名基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品凈值更創(chuàng)出今年來新高，比如盛豐衍管理的西部利得中證人工智能主題指數(shù)增強(qiáng)區(qū)間漲幅超過40%。

“隨著指數(shù)的快速上漲，許多量化基金由于接近滿倉運(yùn)作，凈值表現(xiàn)亮眼。同時(shí)，由于未來市場(chǎng)投資方向尚不明朗，當(dāng)下環(huán)境比較適合量化基金投資，因此近期量化基金的銷售又火熱了起來。”蔣睿說。

從近期發(fā)售的新基金投資方向來看，央企、紅利、大盤價(jià)值等核心價(jià)值風(fēng)格是布局重點(diǎn)。

金鷹基金認(rèn)為，權(quán)益市場(chǎng)已充分定價(jià)了近期市場(chǎng)對(duì)于政策端的樂觀期待，短期難以形成更強(qiáng)的政策預(yù)期，前期超漲的科技等板塊存在獲利盤兌現(xiàn)的壓力，市場(chǎng)步入震蕩調(diào)整期。因此，短期看更關(guān)注具有較強(qiáng)業(yè)績(jī)支撐的大盤價(jià)值和其他低估值品種。

有基金公司人士表示，從銀行渠道來看，由于今年小盤方向的量化產(chǎn)品有比較大的回撤，因此當(dāng)前大盤風(fēng)格更容易被投資者接受。

值得注意的是，不僅是量化基金，全市場(chǎng)還有許多核心風(fēng)格的權(quán)益類基金正在“整裝待發(fā)”，且紅利類基金的身影頻頻出現(xiàn)。比如，鑫元中證800紅利低波動(dòng)指數(shù)將在11月25日啟動(dòng)發(fā)售，嘉實(shí)基金、招商基金、光大保德信基金等公司申報(bào)了紅利類產(chǎn)品。

鑫元基金表示，在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍存在不確定性，股市波動(dòng)在加劇。配置低波動(dòng)的紅利資產(chǎn)，可以在一定程度上降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，提高資產(chǎn)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，從而幫助平衡整個(gè)組合的表現(xiàn)。

興業(yè)華證滬港深紅利100指數(shù)擬任基金經(jīng)理樓華鋒表示，紅利策略具有長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)。一方面，高股息資產(chǎn)的紅利再投資效應(yīng)強(qiáng)，穩(wěn)定的股息率能使紅利資產(chǎn)投資者將企業(yè)分紅金額視為安全墊，通過再投資的形式力求產(chǎn)生“絕對(duì)收益”效果;另一方面，高股息資產(chǎn)往往具備長(zhǎng)期價(jià)值，并伴隨相對(duì)較低的估值，從而使紅利資產(chǎn)的股價(jià)波動(dòng)率更低，疊加國(guó)內(nèi)特有的股票分紅后低股價(jià)更具吸引力的“填權(quán)”特征，因此紅利股在震蕩市中波動(dòng)率的表現(xiàn)相對(duì)更好。