10月13日，資本邦了解到，近日，東鵬飲料披露9月份機(jī)構(gòu)調(diào)研記錄，相關(guān)內(nèi)容顯示，此次參與調(diào)研的名單中，多位明星基金經(jīng)理的身影顯現(xiàn)，例如“公募一哥”張坤，易方達(dá)基金/投資經(jīng)理。此外，廣發(fā)基金傅友興、吳興武兩位明星基金經(jīng)理也出現(xiàn)在調(diào)研名單中，合計(jì)參與人數(shù)約46位，由董事會(huì)秘書劉麗華和董事會(huì)辦公室多位工作人員接待。

根據(jù)調(diào)研記錄顯示，東鵬飲料作為功能型飲料的代表，公司目前主要的目標(biāo)消費(fèi)者為駕駛一族、快遞員、外賣員、白領(lǐng)等。為觸達(dá)這些消費(fèi)者，公司會(huì)有相應(yīng)的費(fèi)用投入：如在高德、滴滴司機(jī)端進(jìn)行廣告植入;貨車、卡車司機(jī)等駕駛一族也有相應(yīng)的費(fèi)用投入;針對(duì)年輕人做新品加気的校園專案;在B站、小紅書等年輕人觸達(dá)的渠道進(jìn)行廣告宣傳;用梯媒等廣告方式觸達(dá)新品0糖特飲的受眾群體。

東鵬飲料表示，今年上半年毛利率有所提升，一方面是原材料的鎖價(jià)，去年公司已經(jīng)對(duì)今年P(guān)ET材料進(jìn)行了鎖價(jià);另一方面產(chǎn)品規(guī)模化效應(yīng)，廣東省建立的華鵬生產(chǎn)基地現(xiàn)在有四條生產(chǎn)線同時(shí)生產(chǎn)滿足廣東省需求，包括安徽生產(chǎn)基地產(chǎn)能現(xiàn)在也達(dá)到建立工廠以來的較高水平，隨著新的生產(chǎn)基地的投產(chǎn)我們規(guī)模化的效率會(huì)逐漸顯現(xiàn)，這個(gè)規(guī)模化也會(huì)帶動(dòng)毛利率的提升。

下半年費(fèi)用投放不會(huì)有太大的變動(dòng)。上半年差異較大，主要是因?yàn)樾略錾鲜行麄髌瑢０竿茝V費(fèi)用6000余萬元以及較上年同期增加了冰柜投放及商超促銷等渠道推廣費(fèi)用約9,714.13萬元，如剔除這兩塊的費(fèi)用其實(shí)較同期相比基本持平，下半年也會(huì)與去年同期持平。

值得一提的是，9月以來，機(jī)構(gòu)開始密集調(diào)研消費(fèi)股。數(shù)據(jù)顯示，倍輕松、帥豐電器、周大生、偉星股份等13只消費(fèi)股均迎來了超50家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

例如，倍輕松自9月以來共接受了6次機(jī)構(gòu)調(diào)研，合計(jì)參與機(jī)構(gòu)數(shù)量高達(dá)193家，包括工銀瑞信基金、銀華基金、星石投資等多家基金公司，主要調(diào)研內(nèi)容圍繞新產(chǎn)品開發(fā)、客戶畫像、海外市場(chǎng)拓展等問題。

據(jù)悉，部分消費(fèi)股三季度業(yè)績(jī)預(yù)喜，比如，物流概念股怡亞通預(yù)告，今年前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)上限可達(dá)420%，怡亞通已獲廣發(fā)基金、北信瑞豐基金、國(guó)金基金、華商基金、嘉合基金、九泰基金等多家公募調(diào)研。

中歐基金認(rèn)為，在經(jīng)歷了二、三季度的調(diào)整后，除汽車外的消費(fèi)股和醫(yī)藥行業(yè)整體估值已初步實(shí)現(xiàn)回歸，建議關(guān)注醫(yī)藥細(xì)分領(lǐng)域和估值性價(jià)比處于歷史均值附近的可選消費(fèi)龍頭。

頭圖來源：圖蟲

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