10月13日，資本邦了解到，近日，東鵬飲料披露9月份機構調研記錄，相關內容顯示，此次參與調研的名單中，多位明星基金經理的身影顯現，例如“公募一哥”張坤，易方達基金/投資經理。此外，廣發基金傅友興、吳興武兩位明星基金經理也出現在調研名單中，合計參與人數約46位，由董事會秘書劉麗華和董事會辦公室多位工作人員接待。

根據調研記錄顯示，東鵬飲料作為功能型飲料的代表，公司目前主要的目標消費者為駕駛一族、快遞員、外賣員、白領等。為觸達這些消費者，公司會有相應的費用投入：如在高德、滴滴司機端進行廣告植入;貨車、卡車司機等駕駛一族也有相應的費用投入;針對年輕人做新品加気的校園專案;在B站、小紅書等年輕人觸達的渠道進行廣告宣傳;用梯媒等廣告方式觸達新品0糖特飲的受眾群體。

東鵬飲料表示，今年上半年毛利率有所提升，一方面是原材料的鎖價，去年公司已經對今年PET材料進行了鎖價;另一方面產品規模化效應，廣東省建立的華鵬生產基地現在有四條生產線同時生產滿足廣東省需求，包括安徽生產基地產能現在也達到建立工廠以來的較高水平，隨著新的生產基地的投產我們規模化的效率會逐漸顯現，這個規模化也會帶動毛利率的提升。

下半年費用投放不會有太大的變動。上半年差異較大，主要是因為新增上市宣傳片專案推廣費用6000余萬元以及較上年同期增加了冰柜投放及商超促銷等渠道推廣費用約9,714.13萬元，如剔除這兩塊的費用其實較同期相比基本持平，下半年也會與去年同期持平。

值得一提的是，9月以來，機構開始密集調研消費股。數據顯示，倍輕松、帥豐電器、周大生、偉星股份等13只消費股均迎來了超50家機構調研。

例如，倍輕松自9月以來共接受了6次機構調研，合計參與機構數量高達193家，包括工銀瑞信基金、銀華基金、星石投資等多家基金公司，主要調研內容圍繞新產品開發、客戶畫像、海外市場拓展等問題。

據悉，部分消費股三季度業績預喜，比如，物流概念股怡亞通預告，今年前三季度凈利潤同比增長上限可達420%，怡亞通已獲廣發基金、北信瑞豐基金、國金基金、華商基金、嘉合基金、九泰基金等多家公募調研。

中歐基金認為，在經歷了二、三季度的調整后，除汽車外的消費股和醫藥行業整體估值已初步實現回歸，建議關注醫藥細分領域和估值性價比處于歷史均值附近的可選消費龍頭。

頭圖來源：圖蟲

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