2021年以來，中證軍工板塊已累計(jì)上漲8.99%。

實(shí)際上，國防軍工行業(yè)去年的市場表現(xiàn)也很突出。據(jù)光大證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年，國防軍工行業(yè)(中信分類)上漲72.47%，跑贏滬深300指數(shù)45.26個(gè)百分點(diǎn)。在30個(gè)中信一級行業(yè)中，國防軍工漲幅排名第四。各子行業(yè)方面，航空子行業(yè)上漲94.36%，航天子行業(yè)上漲71.62%，兵器兵裝子行業(yè)上漲13.24%，其他軍工板塊上漲69.1%。板塊內(nèi)年度漲幅排名靠前的上市公司大多聚焦在軍機(jī)、航空發(fā)動(dòng)機(jī)、航天特種裝備、信息化、電子元器件、新材料等細(xì)分領(lǐng)域。

機(jī)構(gòu)對該板塊的關(guān)注度也居高不下。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，2020年，機(jī)構(gòu)共對36家國防軍工行業(yè)上市公司進(jìn)行了調(diào)研，累計(jì)調(diào)研2445次，同比增長204.48%。其中，被機(jī)構(gòu)調(diào)研100次以上的國防軍工行業(yè)上市公司共有9家，分別是中航機(jī)電(416次)、亞光科技(368次)、中航光電(286次)、海格通信(201次)、星網(wǎng)宇達(dá)(153次)、景嘉微(143次)、上海瀚訊(108次)、愛樂達(dá)(106次)、航發(fā)控制(105次)。

從機(jī)構(gòu)關(guān)注的個(gè)股來看，中航機(jī)電最受機(jī)構(gòu)青睞，位居機(jī)構(gòu)調(diào)研榜的第一位。2020年，有15家券商合計(jì)發(fā)布48篇研報(bào)推薦該股，券商給予該股最高目標(biāo)價(jià)為13元/股，去年股價(jià)累計(jì)漲幅為65.84%，天風(fēng)證券、開源證券、安信證券等多家券商均給予其“買入”評級。

被機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)排名第二的亞光科技被6家券商發(fā)布15篇研報(bào)推薦，給予該股最高目標(biāo)價(jià)為26.55元/股，去年股價(jià)累計(jì)漲幅為65.01%。排名第三的是中航光電，被14家券商發(fā)布52篇研報(bào)提及，給予該股最高目標(biāo)價(jià)為67元/股，去年股價(jià)累計(jì)漲幅為101.3%。

從36家被機(jī)構(gòu)調(diào)研的國防軍工行業(yè)上市公司的股價(jià)表現(xiàn)來看，有34家公司股價(jià)處于上漲狀態(tài)，占比94.44%;僅2家上市公司股價(jià)處于下跌狀態(tài)。有12家公司股價(jià)漲幅超100%。其中，北摩高科累計(jì)最高漲幅達(dá)766.5%;愛樂達(dá)緊隨其后，累計(jì)漲幅為267.09%;新余國科位列第三，累計(jì)漲幅為248.11%。

自2020年12月30日至2021年1月7日，中證軍工板塊實(shí)現(xiàn)“六連漲”。進(jìn)入2021年以來，截至1月8日收盤，中證軍工板塊累計(jì)漲幅達(dá)8.99%。新年伊始，在2020年市場表現(xiàn)優(yōu)異的基礎(chǔ)上，國防軍工行業(yè)備受機(jī)構(gòu)關(guān)注，多家券商對該板塊的2021年投資策略“達(dá)成共識(shí)”，認(rèn)為國防軍工行業(yè)有望迎來黃金發(fā)展時(shí)代。

東吳證券機(jī)械軍工首席分析師陳顯帆表示：“軍工板塊主題色彩有所淡化，內(nèi)生驅(qū)動(dòng)特征開始顯現(xiàn)。經(jīng)過2020年的修復(fù)，軍工板塊估值已回歸至歷史中位數(shù)附近，基金持倉比例由歷史最低點(diǎn)有所反彈。預(yù)計(jì)導(dǎo)彈、航空裝備和國防信息化將是未來發(fā)展最快的領(lǐng)域。”

從投資策略方面，陳顯帆認(rèn)為，“受益于武器裝備列裝/換裝的加速，軍工板塊業(yè)績有望快速釋放，內(nèi)生力量仍將是軍工板塊的主要驅(qū)動(dòng)因素。建議2021年重點(diǎn)聚焦高景氣賽道，從成長性和確定性角度，推薦關(guān)注新材料、元器件、主機(jī)廠等三條細(xì)分主線。”

安信證券研究所副所長、軍工行業(yè)首席分析師馮福章則表示：“展望2021年，預(yù)計(jì)在基本面和市場配置的共振下，軍工板塊有望呈現(xiàn)高確定性的行情，建議重點(diǎn)關(guān)注和配置，可重點(diǎn)關(guān)注航空、航天、信息化和新材料等細(xì)分領(lǐng)域。”

光大證券機(jī)械軍工首席分析師王銳認(rèn)為，維持對國防軍工行業(yè)的“增持”評級。關(guān)于2021年對國防軍工行業(yè)的投資路徑，建議沿國防建設(shè)剛需、內(nèi)外循環(huán)拓展兩條主線進(jìn)行。（本報(bào)記者 周尚伃）