又一次見證歷史!11月13日，包商銀行在中國(guó)貨幣網(wǎng)發(fā)布公告稱，擬于11月13日對(duì)已發(fā)行的65億元“2015包行二級(jí)債”本金實(shí)施全額減記，并對(duì)任何尚未支付的累積應(yīng)付利息共計(jì)約5.86億元不再支付。二級(jí)資本債全額減記，這在國(guó)內(nèi)銀行二級(jí)資本債發(fā)行歷史上尚屬首次。

包商銀行被接管已經(jīng)過了一年多的時(shí)間，隨著包商銀行風(fēng)險(xiǎn)處置工作的持續(xù)推進(jìn)，彼時(shí)改革重組一拆為二的蒙商銀行、徽商銀行省外分行展業(yè)已步入正軌。面對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，如何搶奪尚未覆蓋的縫隙業(yè)務(wù)，以場(chǎng)景創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新為突破口爭(zhēng)奪市場(chǎng)，也成為蒙商銀行、徽商銀行待解的課題。

65億元二級(jí)資本債減記

創(chuàng)歷史先河，包商銀行65億元二級(jí)資本債全部減記。11月13日，包商銀行在中國(guó)貨幣網(wǎng)發(fā)布公告稱，該行擬于11月13日對(duì)已發(fā)行的65億元“2015包行二級(jí)債”本金實(shí)施全額減記，并對(duì)任何尚未支付的累積應(yīng)付利息(總計(jì)約5.85億元)不再支付，包商銀行已于11月12日通知中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司，授權(quán)其在減記執(zhí)行日進(jìn)行債權(quán)注銷登記操作。

據(jù)了解，二級(jí)資本債一般是由商業(yè)銀行發(fā)行的債券，用來(lái)補(bǔ)充銀行資本金，提高銀行的資本充足率，拓寬銀行資本補(bǔ)充渠道。對(duì)于全額減記二級(jí)資本債的原因，包商銀行表示，該行11月11日收到央行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于認(rèn)定包商銀行發(fā)生無(wú)法生存觸發(fā)事件的通知》，央行、銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)定該行已經(jīng)發(fā)生“無(wú)法生存觸發(fā)事件”。

北京商報(bào)記者注意到，在“2015包行二級(jí)債”《申購(gòu)區(qū)間與申購(gòu)提示性說(shuō)明》中對(duì)減記條款這樣描述，當(dāng)觸發(fā)事件發(fā)生時(shí)，發(fā)行人有權(quán)在無(wú)需獲得債券持有人同意的情況下，自觸發(fā)事件發(fā)生日次日起不可撤銷地對(duì)本期債券以及已發(fā)行的其他一級(jí)資本工具的本金進(jìn)行全額減記，任何尚未支付的累積應(yīng)付利息亦將不再支付。當(dāng)債券本金被減記后，本期債券將被永久性注銷，并在任何條件下不再被恢復(fù)。觸發(fā)事件指以下兩者中的較早者：一是監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定若不進(jìn)行減記發(fā)行人將無(wú)法生存;二是監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定若不進(jìn)行公共部門注資或提供同等效力的支持發(fā)行人將無(wú)法生存。

可以看到，此事在監(jiān)管規(guī)則和合同條款已經(jīng)約定的預(yù)期之內(nèi)。那么，包商銀行的65億元二級(jí)資本債全額減記意味著什么?麻袋研究院高級(jí)研究員蘇筱芮表示，此次包商銀行65億元二級(jí)資本債減記的標(biāo)志性事件，既體現(xiàn)出堅(jiān)持強(qiáng)化監(jiān)管的基本原則，也反映出堅(jiān)持市場(chǎng)導(dǎo)向的基本原則，是把握強(qiáng)化市場(chǎng)紀(jì)律與維護(hù)金融穩(wěn)定之間的平衡舉措。

隨著包商銀行風(fēng)險(xiǎn)處置工作的持續(xù)推進(jìn)，“剛兌信仰”也將被不斷打破，蘇筱芮認(rèn)為，包商銀行此次事件為市場(chǎng)敲響了警鐘，資本工具中的減記條款并非形同虛設(shè)，而是具有實(shí)際意義。未來(lái)市場(chǎng)將更加重視減記條款、觸發(fā)條件等。同時(shí)也將倒逼銀行加深內(nèi)功修煉，否則很可能無(wú)法獲取市場(chǎng)認(rèn)可;倒逼投資主體強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加大對(duì)銀行主體資質(zhì)與底層資產(chǎn)質(zhì)量的充分盡調(diào)，最終為推動(dòng)銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)根基。

承接后的省外分行展業(yè)步入正軌

距離去年5月24日，包商銀行因出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)，被央行、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合接管后，已經(jīng)過了一年多的時(shí)間。包商銀行被接管禍起明天集團(tuán)。根據(jù)央行此前透露的信息，明天集團(tuán)合計(jì)持有包商銀行89%的股權(quán)，由于包商銀行的大量資金被大股東違法違規(guī)占用，形成逾期，長(zhǎng)期難以歸還，導(dǎo)致包商銀行出現(xiàn)嚴(yán)重的信用危機(jī)，從而觸發(fā)了法定的接管條件被依法接管。

在接管組以市場(chǎng)化方式聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)，逐筆核查包商銀行的對(duì)公、同業(yè)業(yè)務(wù)，深入開展資產(chǎn)負(fù)債清查、賬務(wù)清理、價(jià)值重估和資本核實(shí)等一系列摸清“家底”工作后，包商銀行改革重組工作正式啟動(dòng)。此后，包商銀行一拆為二，內(nèi)蒙古自治區(qū)的部分獨(dú)立成為一家城商行，命名為蒙商銀行，而省外的主要核心資產(chǎn)、負(fù)債則出售給徽商銀行。

今年5月22日，徽商銀行在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，根據(jù)包商銀行接管組2020年4月30日發(fā)布的《關(guān)于包商銀行股份有限公司轉(zhuǎn)讓相關(guān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及負(fù)債的公告》，徽商銀行已收購(gòu)承接原包商銀行北京分行、深圳分行、成都分行、寧波分行及包商銀行內(nèi)蒙古自治區(qū)外各分支機(jī)構(gòu)經(jīng)徽商銀行確認(rèn)的相關(guān)業(yè)務(wù)，設(shè)立徽商銀行北京分行、深圳分行、成都分行、寧波分行?；丈蹄y行四家分行5月25日正式對(duì)外營(yíng)業(yè)，全面受理各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。

目前，徽商銀行承接收購(gòu)的包商銀行分行展業(yè)情況如何?11月15日，北京商報(bào)記者以儲(chǔ)戶的身份來(lái)到徽商銀行北京分行進(jìn)行調(diào)查，除了將銀行門口的LOGO以及銀行內(nèi)部的LOGO全部換成徽商銀行外，該分行存款、理財(cái)、業(yè)務(wù)辦理等方面均可正常辦理。

對(duì)于新開I類卡的儲(chǔ)戶，徽商銀行北京分行推出了黃山金卡，徽商銀行北京分行業(yè)務(wù)經(jīng)理向記者介紹稱，“今年開的都是金卡，金卡沒有任何年費(fèi)，儲(chǔ)戶跨行取款、轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)都沒有費(fèi)用，銀行給之前包商銀行客戶換卡的時(shí)候也全都換的是金卡。”

北京商報(bào)記者親測(cè)徽商銀行北京分行的開卡流程后發(fā)現(xiàn)，該行開卡流程較為便捷、快速，只需要出具身份證、手機(jī)號(hào)等個(gè)人信息即可實(shí)現(xiàn)開卡，在開卡后，還需要用戶填寫“新開客戶盡職調(diào)查表”等信息。

當(dāng)問及儲(chǔ)戶資金會(huì)不會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，上述徽商銀行北京分行業(yè)務(wù)經(jīng)理向北京商報(bào)記者透露稱，“現(xiàn)在業(yè)務(wù)辦理均處于正軌，不存在有風(fēng)險(xiǎn)的問題。包商銀行的一些業(yè)務(wù)在9月18日都已遷移過來(lái)了，好多客戶三年、五年的大額存單，也都全部遷移到徽商銀行，利率都沒有變化”。

這位徽商銀行北京分行業(yè)務(wù)經(jīng)理介紹，“我們之前是包商銀行的員工，目前工作內(nèi)容基本沒有變化，比較穩(wěn)定。”

此次微商銀行接管包商銀行，成功將包商銀行在內(nèi)蒙古自治區(qū)外的資產(chǎn)負(fù)債、機(jī)構(gòu)攬入懷中，徽商銀行跨區(qū)域布局將得到進(jìn)一步完善，且承接后的徽商銀行四家分行均處于核心地段，也給徽商銀行業(yè)務(wù)帶來(lái)更多的增長(zhǎng)空間。

蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心副主任陶金指出，徽商銀行通過接管風(fēng)險(xiǎn)釋放后的包商銀行資產(chǎn)負(fù)債，可謂以“更低成本”承接了一部分資本，并且能夠借此進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)和區(qū)域發(fā)展空間，徽商銀行需要做的是需要進(jìn)一步消除包商銀行事件對(duì)相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債的負(fù)面影響，盡快正?；_展相關(guān)業(yè)務(wù)，同時(shí)也應(yīng)更加借鑒包商銀行內(nèi)部風(fēng)控和監(jiān)管的教訓(xùn)，加強(qiáng)相關(guān)管理，更加審慎地開展業(yè)務(wù)。

應(yīng)以業(yè)務(wù)場(chǎng)景、產(chǎn)品創(chuàng)新謀發(fā)展

雖然包商銀行的名稱和標(biāo)志退出了歷史舞臺(tái)，但接管組的工作還將繼續(xù)，8月6日，央行在《2020年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中回顧了包商銀行風(fēng)險(xiǎn)處置情況。

央行表示，接管當(dāng)日，包商銀行的客戶約473.16萬(wàn)戶，其中，個(gè)人客戶466.77萬(wàn)戶、企業(yè)及同業(yè)機(jī)構(gòu)客戶6.36萬(wàn)戶。為最大程度保障廣大儲(chǔ)戶債權(quán)人合法權(quán)益，維護(hù)金融穩(wěn)定和社會(huì)穩(wěn)定，央行、銀保監(jiān)會(huì)經(jīng)過深入研究論證，決定由存款保險(xiǎn)基金和央行提供資金，先行對(duì)個(gè)人存款和絕大多數(shù)機(jī)構(gòu)債權(quán)予以全額保障。同時(shí)，為嚴(yán)肅市場(chǎng)紀(jì)律、逐步打破剛性兌付，兼顧市場(chǎng)主體的可承受性，對(duì)大額機(jī)構(gòu)債權(quán)提供了平均90%的保障。

由于包商銀行的損失缺口巨大，在公共資金承擔(dān)損失缺口之前，沒有戰(zhàn)略投資者愿意參與包商銀行重組。央行、銀保監(jiān)會(huì)最終決定采取新設(shè)銀行收購(gòu)承接的方式推進(jìn)改革重組。同時(shí)，為保障包商銀行的流動(dòng)性安全，接管以來(lái)，中國(guó)人民銀行在接受足額優(yōu)質(zhì)抵押品的前提下，向包商銀行提供了235億元額度的常備借貸便利流動(dòng)性支持。

對(duì)下一步的工作，央行介紹稱，根據(jù)前期包商銀行嚴(yán)重資不抵債的清產(chǎn)核資結(jié)果，包商銀行將被提起破產(chǎn)申請(qǐng)，對(duì)原股東的股權(quán)和未予保障的債權(quán)進(jìn)行依法清算。此外，有關(guān)部門正依法依規(guī)對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行追責(zé)問責(zé)。

包商銀行事件后，銀行業(yè)的機(jī)構(gòu)體系、業(yè)務(wù)布局和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)或?qū)⒅匦抡{(diào)整。在大中型銀行已完成市場(chǎng)“蛋糕”切分的環(huán)境下，蒙商銀行、徽商銀行承接的分行如何實(shí)現(xiàn)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)?

行業(yè)資深人士王劍輝在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，對(duì)于蒙商銀行來(lái)說(shuō)，首先要將包商銀行的一些弊病革除，在合規(guī)經(jīng)營(yíng)、合規(guī)運(yùn)作方面多下工夫，避免重蹈覆轍。強(qiáng)化風(fēng)控管理，保證在一個(gè)合規(guī)健康的制度下進(jìn)行合規(guī)發(fā)展。徽商銀行則應(yīng)該強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)的專業(yè)性、特殊性，大塊的市場(chǎng)空間已經(jīng)被瓜分完畢，但是夾層或者特色化的服務(wù)需求并沒有完全得到滿足。徽商銀行應(yīng)在特殊的領(lǐng)域，找到夾層性的生存空間。此外，應(yīng)注重人才隊(duì)伍的培養(yǎng)和建設(shè)，組建具有相關(guān)行業(yè)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)秀人才精英隊(duì)伍，搭建公司可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。

在陶金看來(lái)，面對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，蒙商銀行、徽商銀行應(yīng)該更加注重大型銀行尚未覆蓋的縫隙業(yè)務(wù)，以業(yè)務(wù)場(chǎng)景創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新為突破口搶奪一部分市場(chǎng)，但包商銀行事件對(duì)這些創(chuàng)新實(shí)踐在短期內(nèi)可能是一個(gè)打擊，不同信用等級(jí)和規(guī)模的銀行金融機(jī)構(gòu)之間的信用分層會(huì)更加明顯，對(duì)中小銀行的流動(dòng)性也會(huì)產(chǎn)生一定壓力。在此背景下，各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展可能會(huì)受到嚴(yán)格風(fēng)控和內(nèi)部監(jiān)管帶來(lái)的發(fā)展空間壓縮，但從根本上說(shuō)，結(jié)合接地氣的實(shí)體經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)場(chǎng)景與金融科技為代表的風(fēng)控能力提升，依然是中小銀行發(fā)展的必由之路。

針對(duì)后續(xù)改革工作的進(jìn)展以及戰(zhàn)略發(fā)展問題，北京商報(bào)記者嘗試向徽商銀行等機(jī)構(gòu)發(fā)送采訪提綱，但并未得到回復(fù)。