封閉式基金的定價和折價率相關(guān)知識點是什么?

封閉式基金設(shè)立后，投資者持有的基金份額可以到證券交易所上市交易，但基金的規(guī)模不再變動，所以稱之為“封閉式”基金。也就是說，開放式基金的“份額買賣”是在投資者與發(fā)起這只基金產(chǎn)品的基金公司之間進行的，而封閉式基金的“份額買賣”是在投資者之間進行的。

封閉式基金的定價是在證券交易所即二級市場投資者的買賣過程中，根據(jù)供求關(guān)系形成的。封閉式基金的凈值是根據(jù)基金的投資情況，按照基金總資產(chǎn)除以基金總份額算出的，是每一份基金份額實際代表的基金資產(chǎn)額。價格與凈值不符是由供求關(guān)系決定的。

封閉式基金的價格大多低于凈值，即主要是折價交易，而在封閉式基金成立之初也曾出現(xiàn)過溢價交易的情況。開放式基金的申購贖回是根據(jù)凈值計算的，而封閉式由于是投資者之間的買賣，所以價格受到供求關(guān)系的影響。當封閉式基金在二級市場上的交易價格低于實際凈值時，這種情況稱為“折價”。

折價率=(單位份額凈值-單位市價)/單位份額凈值

根據(jù)此公式，折價率大于0(即凈值大于市價)時為折價，折價率小于0(即凈值小于市價)時為溢價。除了投資目標和管理水平外，折價率是評估封閉式基金的一個重要因素。

由于規(guī)模限制、流動性影響，封閉式基金普遍存在折價率。高折價率是引發(fā)投資的重要因素。

例如，某一封閉式基金某日凈值為2.23元，當天的收盤價為1.76元，那么，這只基金的折價值就是：

2.23-1.76=0.47(元)

折價率就是：

(2.23-1.76)/2.23=21.08%

以后封轉(zhuǎn)開的時候就算這只基金不漲也不跌，也能獲得21.08%的收益。

封閉式基金上市交易有哪些特點?

(1)基金單位的買賣委托采用“公開、公平、公正”原則和“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則。

(2)基金交易委托以標準手數(shù)為單位進行。

(3)基金單位的交易價格以基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)，受市場供求關(guān)系的影響而波動。

(4)在證券市場的營業(yè)廳可以隨時委托買賣基金單位。